Çırağan sarayının bugünkü inşa edildiği yer Beşiktaş ve Ortaköy arasında bulunan "Kazancıoğlu Bahçeleri" diye bilinen bir yerdi. Bu yer eskiden beri Sultanlara ait bir araziydi. VI. Murat'tan beri burası yalıların yapıldığı bir bahçe olarak kullanılıyordu. Dönemin hükümdarı olan III. Ahmet buradaki mülkünü gözde Vezir-i Azamı İbrahim Paşa’ya hediye etmiş ve ilk yalıyı İbrahim Paşa yaptırmıştı. Buradaki ilk yalı II. Ahmet'in kızı Damat İbrahim Paşa'nın eşi Fatma Sultan için yapıldı. Fatma Sultan ve İbrahim Paşa bu yalıda ışık şenlikleri anlamına gelen çerağ şenlikleri yaptırtıyordu. O yüzden burasının adı Çırağan olarak kaldı.Dolayısı ile burada bir yalı da Lale Devrinde inşa edildi ve Çırağan adını çiçeklerin aşkların eğlencelerin devri olan Lale Devrinde kazandı. 1987 yılında otel olarak kullanılmak amacıyla Japon Kumagai Gumi ve Türk Yüksek İnşaat tarafından restorasyonuna başlanmış 1990 yılında otel 1992 yılında ise Saray hizmete açılmıştır. Uzun süren tasarım ve inşaat çalışmalarından sonra Saray'da bundan sonra yapılan restorasyon ise 20 Nisan 2006'da bitirildi ve Saray süitleri tamamen yenilendi. Yıllar boyu harabe halinde duran kalıntı büyük tamirler sonunda yeniden ihya olmuş, yanına ilave edilen eklentiler ile bir sahil oteline dönüştürülmüştür. restore edilen Çırağan Sarayı günümüzde otel olarak kullanılmakta ve birçok kesimin tercih ettiği sosyal aktiviteye ev sahipliği yapmaktadır.
1910'da Çırağan Sarayı yangını
20 Ocak 1910 yılında Meclis-i Mebusan Salonu'nun üst bölümünde ve çatı katındaki kalorifer bacasından çıkan bir yangınla saray 5 saat içerinde yanmıştır. Çok değerli antikalar, II. Abdülhamid'in özel koleksiyonu ve V. Murat'ın kütüphanesi de yanarak kül olmuştur. Meclis-i Mebusan ve Ayan’ın Çırağan Sarayı’na taşınmasından iki ay dört gün sonra 6 Ocak 1910’da sarayda çıkan yangın birkaç saat içerisinde sarayı tamamen sarmış ve saraydan geriye yalnızca dört ana duvarı ayakta kalabilmiştir. Bu yangının elektrik kontağından çıktığı ve sarayın itfaiyenin yetersizliğinden ötürü yandığı söylenmektedir.